La menace de nouvelles faillites bancaires montre que la crise financière est profonde

Seules plus de grèves, de protestations et de résistance empêcheront la classe ouvrière d’en payer le prix

Les craintes concernant le système bancaire américain ne vont pas disparaître. Les politiciens et les financiers disent que tout va bien dans le système, mais viennent ensuite des urgences à répétition qui sont le signe d’une profonde fragilité.

Trois des quatre plus grandes faillites bancaires de l’histoire des États-Unis ont eu lieu au cours des deux derniers mois seulement. Chacun est traité par l’action de l’État et les principaux acteurs s’emparent des marchés des banques en faillite. Mais la contagion ne s’arrête pas.

Lundi de cette semaine, les autorités américaines ont autorisé le géant JP Morgan à reprendre les dépôts et les actifs de la banque First Republic qui avait fait faillite.

Le déménagement impliquait un vaste paiement d’aide sociale aux entreprises. Tout d’abord, la Federal Deposit Insurance Corporation, un organisme gouvernemental américain, a dû saisir la banque, anéantissant les actionnaires.

Ensuite, il a persuadé JP Moran de le diriger, avec pour « édulcorant » un don de 10,4 milliards de livres sterling et 40 milliards de livres de prêts. « Aucun acheteur ne prendrait First Republic sans une subvention publique », a déclaré Krishna Guha du conseiller bancaire Evercore ISI.

JP Morgan détient désormais près de 2 000 milliards de livres sterling de dépôts bancaires américains, soit plus de 14 % du total. Il est si grand que s’il rencontrait des problèmes, il saperait l’ensemble du système financier américain et la structure bancaire mondiale.

Les banques qui contrôlent déjà plus de 10% des dépôts américains doivent normalement obtenir l’approbation des régulateurs pour engloutir d’autres banques. Mais cela a été mis de côté parce que l’État était tellement soucieux de calmer les marchés.

Le calme fut de courte durée. Les parasites qui investissent dans les banques ont vu la Première République sombrer, ont pris peur et ont vendu les actions d’institutions similaires. Cela a créé un marché pour les « vendeurs à découvert » – qui réalisent un profit si le cours des actions de leurs cibles chute.

Un analyste a déclaré au journal Financial Times : « Ils vont de la banque la plus faible à la banque la plus faible. Et ce ne sont pas seulement les vendeurs à découvert, mais aussi les clients qui demandent si leurs dépôts sont en sécurité.

« Le marché se concentre sur les maillons les plus faibles et recherche les banques vulnérables. » Les actions de la banque PacWest ont chuté de 28% en une journée. D’autres faillites bancaires se profilent. Mais c’est de l’écume par rapport à la vraie crise.

Ambrose Evans-Pritchard, rédacteur en chef de l’économie mondiale du journal Telegraph, a écrit cette semaine : « Près de la moitié des 4 800 banques américaines ont déjà épuisé leurs réserves de capital. Et fonctionnent avec des fonds propres négatifs. Quelqu’un prendra ces pertes.

Le professeur Amit Seru, expert bancaire à l’Université de Stanford, a déclaré : « C’est effrayant. Des milliers de bancs sont sous l’eau. Une grande partie du système bancaire américain est potentiellement insolvable.

Un groupe d’experts bancaires calcule que plus de 2 315 banques américaines sont actuellement assises sur des actifs d’une valeur inférieure à leurs passifs. Ils doivent plus que ce qui est dans leurs comptes. La valeur de marché des portefeuilles des banques américaines est inférieure de près de 2 000 milliards de livres sterling à la valeur déclarée.

L’une des dix banques les plus vulnérables est une entité systémique mondiale avec des actifs de plus de 1 000 milliards de dollars. Trois autres sont de grandes banques.

Chaque effondrement bancaire a des caractéristiques particulières. Mais derrière tout cela se cache la décision des banquiers centraux aux États-Unis et dans le monde d’augmenter les taux d’intérêt.

Le revirement a mis fin à l’ère des gouvernements qui distribuaient d’énormes sommes d’argent dans le cadre de l’assouplissement quantitatif pour augmenter les bénéfices et maintenir à flot les entreprises en difficulté. Cela aurait continué. Mais les gouvernements insistent maintenant sur le fait que les taux d’intérêt doivent augmenter afin de faire s’effondrer l’économie, de réduire le taux d’inflation et de briser les tentatives des travailleurs d’augmenter les salaires.

Evans-Pritchard écrit que les gouvernements et les banques centrales « ont d’abord créé le ‘risque de taux d’intérêt’ à l’échelle galactique ». « Maintenant, ils font exploser la bombe à retardement de leur propre création », écrit-il.

Nous pouvons garantir qu’on dira aux travailleurs de payer le prix de la crise quoi qu’il arrive. Seule la lutte peut empêcher cela.